2023年全球造紙業(yè)熱點(diǎn)回顧

2023年是造紙業(yè)充滿挑戰(zhàn)和機(jī)遇的一年，消費(fèi)者支出小幅下降，庫存持續(xù)減少。然而，不同區(qū)域宣布的新產(chǎn)能表明對(duì)不斷變化的市場需求作出了戰(zhàn)略回應(yīng)，并為持續(xù)增長奠定了基礎(chǔ)。展望2024年，業(yè)界預(yù)計(jì)會(huì)有進(jìn)一步的轉(zhuǎn)變，對(duì)2023年事件的反思對(duì)于知情決策至關(guān)重要。挑戰(zhàn)與有希望的發(fā)展之間的平衡突出表明，需要全面審視過去一年的趨勢，作為未來戰(zhàn)略的指南。

中國制造業(yè)放緩

隨著全球經(jīng)濟(jì)減少庫存，中國制造業(yè)經(jīng)歷了顯著的減速。將2023年第一季度與2022年同期的貿(mào)易數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)美國從中國的進(jìn)口總值下降了近20%（圖1）。

長期以來，中國一直是該行業(yè)最大的容器用紙板生產(chǎn)國，但近年來其運(yùn)營率有所下降（圖2）。供應(yīng)過剩和需求下降促成了這種下降趨勢，最終將價(jià)格推至創(chuàng)記錄低位。

2023年還有一個(gè)明顯的趨勢，幾家大公司宣布計(jì)劃縮減在中國的制造業(yè)務(wù)。由于多種因素疊加，蘋果公司在2022年面臨挑戰(zhàn)，此后，該公司宣布了在中國以外地區(qū)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多樣化的計(jì)劃。該公司已經(jīng)將部分iPhone生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度，同時(shí)也在探索將iPad生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到印度的可能性。另外，在3月份的一次盈利電話會(huì)議上，富士康董事長劉永道強(qiáng)調(diào)了在不同國家擴(kuò)展業(yè)務(wù)的必要性，包括美國、越南、印度和墨西哥。蘋果和富士康的這一戰(zhàn)略舉措，反映出它們的目標(biāo)是提高生產(chǎn)能力，降低過度依賴單一制造中心所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)造紙業(yè)很重要，因?yàn)殡S著生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到其他國家，這些地方對(duì)iPhone盒子和包裝的需求也在增加。蘋果公司對(duì)其iPhone盒子有著非常高的標(biāo)準(zhǔn)，這些盒子主要是由原生漿紙板制成的。這提出了以下問題：

（1）哪些公司準(zhǔn)備好利用這一變化？

（2）纖維需求將如何變化？

印度的紙張市場能否吸收滿足新的需求。隨著老撾、馬來西亞、緬甸、菲律賓、泰國和越南的公司之間的新增產(chǎn)能達(dá)到新的記錄，東南亞地區(qū)似乎已經(jīng)在2023年受益。然而，東南亞造紙機(jī)器的數(shù)量和技術(shù)水平很難與中國相比。

拉丁美洲的新綠地紙漿項(xiàng)目

拉丁美洲已經(jīng)確立了自己作為全球紙漿市場主導(dǎo)者的地位，該區(qū)域的幾個(gè)國家發(fā)揮了關(guān)鍵作用。這個(gè)地區(qū)有一個(gè)強(qiáng)大的重點(diǎn)市場紙漿，初級(jí)品占該地區(qū)的50%以上的紙漿和造紙能力。如圖3。

2023年，拉丁美洲宣布了一系列令人興奮的新項(xiàng)目，這些項(xiàng)目有可能對(duì)全球紙漿市場產(chǎn)生重大影響，為該地區(qū)的增長和發(fā)展提供了令人振奮的機(jī)遇。一些值得注意的項(xiàng)目包括：

Suzano的Cerrado項(xiàng)目：這個(gè)位于Mato Grasso的新紙漿廠項(xiàng)目將是世界上最大的單線紙漿廠。該公司預(yù)計(jì)每年將生產(chǎn)255萬ｔ桉木漿，將蘇扎諾目前的生產(chǎn)能力擴(kuò)大20%以上。

Paracel SA的大型漿廠：Paracel SA公司計(jì)劃通過其在康塞普西翁的新項(xiàng)目，每年生產(chǎn)150萬ｔ至180萬ｔ桉木漿。這個(gè)耗資約40億美的項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2027年開工。這將是巴拉圭第一家大型紙漿廠。

2022年，Arauco公司宣布計(jì)劃在巴西南馬托格羅索州建立一家新的紙漿廠。該工廠預(yù)計(jì)將生產(chǎn)250萬ｔ硬木漿。該工廠計(jì)劃于2028年初開始運(yùn)營。

2023年，拉丁美洲紙漿市場取得了巨大成功，產(chǎn)能達(dá)到了前所未有的水平。展望2024年，預(yù)計(jì)將取得更大成就，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能將比2020年增加約950萬ｔ。即將到來的產(chǎn)能激增有望創(chuàng)造新的記錄，進(jìn)一步鞏固拉丁美洲作為全球紙漿工業(yè)關(guān)鍵參與者的地位。

全球紙漿和紙張價(jià)格下降

2023年，幾乎所有主要紙漿和紙張等級(jí)的價(jià)格都受到了打擊，其中一些紙漿和紙張的價(jià)格大幅下降。衛(wèi)生紙和毛巾紙及其制品的價(jià)格下降趨勢最為明顯，從年初到年底，全球價(jià)格下降了近350美/FMT。如圖4。

市場紙漿價(jià)格緊隨其后，下跌超過240美/FMT，而包裝紙下跌約230美/FMT。回收紙張和紙板經(jīng)歷了最小的減少，分別約為19美/FMT和87美/FMT。價(jià)格下降可歸因于該行業(yè)2023年的需求下降。許多因素，包括金融危機(jī)、飆升的通脹率以及政治事件的影響，都在這種需求螺旋式下降中起到了作用。

資產(chǎn)剝離、收購與合并

（一）歐洲

愛爾蘭公司Smurfit Kappa與美國WestRock合并。Smurfit Kappa是歐洲最大的紙張和包裝產(chǎn)品生產(chǎn)商，而WestRock是美國第二大包裝公司。Essy完成了在俄羅斯的業(yè)務(wù)剝離。這家領(lǐng)先的衛(wèi)生保健公司成功地將其在俄羅斯的業(yè)務(wù)出售給了新技術(shù)公司，伊戈?duì)?希洛夫是其主要所有者�？紤]到俄羅斯與烏克蘭的持續(xù)沖突，埃西提已經(jīng)承諾退出俄羅斯市場。Mondi宣布收購西弗雷澤木材公司的Hinton紙漿廠，并計(jì)劃投資于牛皮紙生產(chǎn)。這一戰(zhàn)略舉措不僅將增強(qiáng)蒙迪在美洲的影響力，還將為該工廠的大規(guī)模擴(kuò)張鋪平道路。

（二）北美

卓越紙業(yè)完成了對(duì)堅(jiān)毅森林產(chǎn)品公司的收購，加拿大競爭局批準(zhǔn)了卓越紙業(yè)收購堅(jiān)毅森林產(chǎn)品公司。該公司現(xiàn)在對(duì)進(jìn)一步改善其在加拿大的業(yè)務(wù)流充滿信心。堅(jiān)毅森林產(chǎn)品公司將其雷灣工廠出售給阿特拉斯控股公司。同上述消息一樣，雷秀魯特達(dá)成了一項(xiàng)協(xié)議，將其雷灣紙漿和造紙廠出售給阿特拉斯控股公司的一個(gè)附屬公司。根據(jù)Domtar和加拿大競爭專員之間的同意協(xié)議，出售這家工廠是必要的，并且在加拿大競爭法庭注冊(cè)，審查Domtar最近收購Resolute的事宜。Rayonier先進(jìn)材料公司正在探索出售其位于騰訊網(wǎng)站的紙板和高收益紙漿資產(chǎn)的可能性。位于加拿大魁北克省的騰峰紙漿廠生產(chǎn)高純度纖維素、高級(jí)紙漿和涂布紙板。

（三）拉丁美洲

巴西反壟斷當(dāng)局批準(zhǔn)了金佰利公司將其業(yè)務(wù)出售給Suzano的提議。這筆13億美的交易將鞏固Suzano作為巴西最大衛(wèi)生紙生產(chǎn)商的地位。該公司已經(jīng)是世界上最大的桉樹紙漿生產(chǎn)商，桉樹紙漿是生產(chǎn)紙巾的關(guān)鍵原材料，收購金佰利公司的資產(chǎn)將加強(qiáng)該公司在紙巾市場的地位。Arauco將其在巴拉那州的林地資產(chǎn)出售給Klabin。這筆12億美的交易將使得阿拉伯海洋石油公司增加在南馬托格羅索州新廠附近的投資，同時(shí)讓Klabin加快木材獨(dú)立的步伐。

盡管2023年充滿了挑戰(zhàn)和不確定性，但它也為各行各業(yè)的發(fā)展打開了新的機(jī)會(huì)之門。雖然我們預(yù)計(jì)在不久的將來會(huì)出現(xiàn)一定程度的持續(xù)波動(dòng)，但對(duì)制漿造紙行業(yè)的未來仍持樂觀態(tài)度。