收購(gòu)愛(ài)克發(fā)膠印事業(yè)部的巨頭 再斥巨資拿下南非紙企三家紙廠！

日前，在JSE上市的溶解漿和紙基解決方案公司SAPPI已與投資公司AURELIUS達(dá)成協(xié)議，后者將獲得SAPPI位于荷蘭的馬斯特里赫特工廠、位于德國(guó)的斯托克城工廠和芬蘭的基爾克涅米工廠的所有權(quán)，總價(jià)值約為2.72億歐。在22財(cái)年，這三個(gè)工廠的總收入預(yù)計(jì)將超過(guò)10億歐。

之前愛(ài)克發(fā)公布的計(jì)劃以9200萬(wàn)歐的單獨(dú)交易將其膠印解決方案部門出售的對(duì)象恰好也是AURELIUS。AURELIUS過(guò)去與印刷行業(yè)的合作來(lái)自其對(duì)Stralfors（將其更名為Imprimus）和Office Depot Europe的所有權(quán)。

“出售這些工廠的決定是在SAPPI根據(jù)集團(tuán)Thrive25戰(zhàn)略重點(diǎn)進(jìn)行的詳細(xì)而徹底的戰(zhàn)略審查之后做出的。這包括減少在圖形紙領(lǐng)域的投入，同時(shí)擴(kuò)大SAPPI在包裝和特種紙、紙漿和生物材料等領(lǐng)域的影響力。我們最近對(duì)南非、美國(guó)和歐洲運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的投資證明了這一優(yōu)先事項(xiàng)，”SAPPI首席執(zhí)行官史蒂夫·賓尼說(shuō)，“雖然這三家公司不再適合SAPPI的未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，但這些工廠是擁有優(yōu)秀人才的強(qiáng)大資產(chǎn)�！�

對(duì)價(jià)包括2.12億歐的現(xiàn)金收益和留存應(yīng)收賬款，以及6000萬(wàn)歐的留存負(fù)債。該集團(tuán)指出，所得款項(xiàng)將用于進(jìn)一步減少債務(wù)，并繼續(xù)增加SAPPI對(duì)已確定增長(zhǎng)領(lǐng)域的關(guān)注。

截至2022年3月31日的12個(gè)月內(nèi)，歸屬于這三個(gè)工廠凈資產(chǎn)的稅后凈虧損為650萬(wàn)歐。鑒于當(dāng)前動(dòng)蕩的市場(chǎng)狀況，這三個(gè)工廠同期的息稅折舊攤銷前利潤(rùn)(Ebitda)為5800萬(wàn)歐。相比之下，這三家工廠在新冠疫情之前的時(shí)期（截至2019年9月的12個(gè)月）的EBITDA為4000萬(wàn)歐。

“展望未來(lái)，SAPPI在歐洲圖形紙方面的重點(diǎn)將放在更強(qiáng)大的商業(yè)印刷市場(chǎng)上。此外，在包裝和特種產(chǎn)品領(lǐng)域，歐洲業(yè)務(wù)將主要集中在軟包裝、功能紙、包括玻璃紙?jiān)趦?nèi)的不干膠、標(biāo)簽，以及熱升華材料，”SAPPI歐洲首席執(zhí)行官馬可·艾克倫布姆說(shuō)，“我們相信此次出售將有助于釋放每家工廠的潛在價(jià)值，這將是新所有者的最佳追求。我們的戰(zhàn)略重點(diǎn)是這些工廠沒(méi)有服務(wù)的細(xì)分市場(chǎng)�！�

“考慮到我們?cè)诠�業(yè)領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，AURELIUS對(duì)紙漿和紙制品市場(chǎng)特別感興趣。這項(xiàng)交易為釋放這些生產(chǎn)基地的全部潛力提供了充足的機(jī)會(huì)，”AURELIUS創(chuàng)始合伙人德克·馬庫(kù)斯博士說(shuō)。

“這項(xiàng)交易是AURELIUS工業(yè)投資組合的一個(gè)重要補(bǔ)充。三個(gè)造紙廠中的每一個(gè)都提供了不同的發(fā)展機(jī)會(huì)來(lái)充分發(fā)揮其潛力。AURELIUS的運(yùn)營(yíng)工作組努力提高每家工廠的績(jī)效，為這些獨(dú)立的工廠打造面向未來(lái)的基礎(chǔ)”，AURELIUS首席執(zhí)行官馬蒂亞斯·陶布爾表示。

SAPPI總部位于南非約翰內(nèi)斯堡，擁有超過(guò)12,000名員工，在橫跨三大洲的10個(gè)國(guó)家/地區(qū)擁有制造工廠，客戶遍布全球150多個(gè)國(guó)家/地區(qū)。SAPPI馬斯特里赫特工廠紙廠年產(chǎn)26萬(wàn)噸銅版紙和紙板，主要銷往全球印刷商和包裝加工商；斯托克城工廠是一家綜合性紙漿和造紙廠，年生產(chǎn)紙漿14.5萬(wàn)噸，用于生產(chǎn)22萬(wàn)噸/年銅版紙和雙膠紙，主要銷往歐洲印刷市場(chǎng)；基爾克涅米工廠是一家綜合性紙漿和造紙廠，年產(chǎn)30萬(wàn)噸漂白機(jī)械漿，用于生產(chǎn)約75萬(wàn)噸/年用于全球印刷出版業(yè)的各種涂布機(jī)械紙。

此次交易受各種標(biāo)準(zhǔn)暫停條件的約束。一旦所有這些條件都得到滿足，此次出售預(yù)計(jì)將在2023年第一季度完成。SAPPI表示，還將簽訂一項(xiàng)過(guò)渡服務(wù)協(xié)議，以確保雙方之間的業(yè)務(wù)順利過(guò)渡。

另外，多化的全球包裝領(lǐng)導(dǎo)者索諾科日前宣布已達(dá)成最終協(xié)議，收購(gòu)丹麥私營(yíng)紙張制造商斯凱恩。此次收購(gòu)擴(kuò)大了索諾科在整個(gè)歐洲和周邊地區(qū)的客戶群體，以及索諾科加工業(yè)務(wù)的生產(chǎn)能力。預(yù)計(jì)8800萬(wàn)美的全現(xiàn)金交易已獲得索諾科董事會(huì)的一致批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2022年第四季度完成，但須符合慣例成交條件。

斯凱恩成立于1965年，是使用100%再生紙生產(chǎn)用于硬紙容器、管和芯以及其他應(yīng)用的高檔紙板的領(lǐng)先生產(chǎn)商。該公司為可再生能源和二氧化碳減排制定了強(qiáng)有力的可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃，并且運(yùn)營(yíng)由生物質(zhì)鍋爐提供動(dòng)力，從而減少了對(duì)天然氣的依賴。2022年，斯凱恩預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)5000萬(wàn)美的年銷售額，預(yù)計(jì)該交易將立即增加每股收益和現(xiàn)金流量。

索諾科總裁兼首席執(zhí)行官霍華德·科克表示：“此次收購(gòu)建立在索諾科先前明確的戰(zhàn)略基礎(chǔ)上，即投資于我們的核心業(yè)務(wù)，同時(shí)利用歐洲不斷增長(zhǎng)的可持續(xù)紙張和包裝產(chǎn)品市場(chǎng)。斯凱恩在高效和低排放運(yùn)營(yíng)的高質(zhì)量產(chǎn)出方面享有盛譽(yù)，這與索諾科對(duì)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和減少溫室氣體的總體承諾非常吻合。通過(guò)此次收購(gòu)，索諾科更有能力成為新老客戶值得信賴的供應(yīng)商，并進(jìn)一步加速歐洲的有機(jī)增長(zhǎng)。我們熱烈歡迎斯凱恩團(tuán)隊(duì)加入索諾科大家庭�！�

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