3月18日，造紙板塊盤中異動(dòng)拉升，截至發(fā)稿，晨鳴紙業(yè)、岳陽(yáng)林紙漲停，中順潔柔漲逾8%，其余多股均不同程度上漲。
2020年下半年以來(lái)，紙價(jià)一路攀升幾度創(chuàng)新高，“紙價(jià)上漲”成了造紙行業(yè)最熱門的話題。
其中，白卡紙價(jià)格漲勢(shì)尤為迅猛，隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，3月3日，主流品牌白卡紙含稅參考價(jià)上調(diào)至約10010
/噸，同比上漲約65.81%，北京地區(qū)甚至一單一談。這是白卡紙首次突破每噸萬(wàn)的價(jià)格，目前白卡紙均價(jià)較去年低谷時(shí)5176.79/噸的價(jià)格，已增長(zhǎng)近一倍。
此外，近日，各大紙廠相繼通知將繼續(xù)上調(diào)4月份白卡紙接單價(jià)格500/噸，4月份250-400g主流品牌白卡紙接單價(jià)格將漲至至10310-10610/噸，預(yù)計(jì)環(huán)比將上漲5%左右，同比將上漲70%以上。雖然4月份紙廠通知繼續(xù)漲價(jià)，但相對(duì)于3月份的漲價(jià)幅度22.45%，4月份的漲價(jià)幅度明顯減弱。
白卡紙這一輪的暴漲，禁塑令無(wú)疑是其背后最猛催化劑，白卡紙?zhí)娲枨缶薮螅彩钱a(chǎn)業(yè)看好白卡紙基本面的最主要理由。
2020年，全國(guó)各省市陸續(xù)發(fā)布限塑令要求，餐飲行業(yè)首當(dāng)其沖。據(jù)光大證券測(cè)算，若2025年外賣盒白卡紙滲透率達(dá)到70%，則需要白卡紙需求量145萬(wàn)噸。
首創(chuàng)建投證券指出，短期來(lái)看，紙漿供需情況較為穩(wěn)定，國(guó)外槳商仍有提價(jià)意向，下游紙廠漲價(jià)函落地較為順暢，預(yù)計(jì)未來(lái)仍有提價(jià)可能。從板塊走勢(shì)來(lái)看，3月初以來(lái)造紙板塊隨市場(chǎng)出現(xiàn)明顯回調(diào)，目前造紙板塊屬于確定性強(qiáng)、業(yè)績(jī)彈性可期的品種，當(dāng)前位置建議持續(xù)關(guān)注。
國(guó)金證券表示，受產(chǎn)能搬遷、停機(jī)影響，白卡紙2021年的實(shí)際產(chǎn)能將減少，白卡紙的供求關(guān)系大概率朝著更加緊張的方向發(fā)展，漲價(jià)有望貫穿全年。即便產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)后，企業(yè)也可以通過調(diào)控產(chǎn)能利用率，維持供需平衡，預(yù)計(jì)未來(lái)三年行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)較為嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。
山西證券研報(bào)稱，近期市場(chǎng)對(duì)紙價(jià)看漲預(yù)期強(qiáng)烈，且從庫(kù)存、下游訂單情況等指標(biāo)來(lái)看，目前基本面回暖跡象明顯。大型紙廠前期大量低價(jià)囤漿，而中小型紙廠隨用隨采，存在較大成本壓力。同時(shí)，龍頭規(guī)模紙廠擁有資金及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，紛紛投資建設(shè)新的原料生產(chǎn)基地，自有漿產(chǎn)能充足，不僅無(wú)懼成本上漲壓力，而且相對(duì)中小紙廠利潤(rùn)空間提升，未來(lái)市場(chǎng)份額將進(jìn)一步向頭部集中，龍頭企業(yè)議價(jià)能力得到提升，提價(jià)策略有望順利落地。建議關(guān)注龍頭紙企太陽(yáng)紙業(yè)、晨鳴紙業(yè)、博匯紙業(yè)、山鷹國(guó)際。
責(zé)任編輯：王磊
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