瑞信發(fā)布研究報告，將玖龍紙業(yè)目標價由15港
上調(diào)12%至16.8港，維持“跑贏大市”評級。
報告中稱，集團公布3月8日起加價，紙價每噸上調(diào)50至300，相信主要由于需求旺盛下，集團具有強大的議價能力，以及原材料供應(yīng)緊張令成本上升。
該行表示，集團去年下半年的毛利明顯改善，大規(guī)模擴產(chǎn)能計劃對長期盈利前景有利。集團計劃到2023年將紙及紙漿產(chǎn)能增加約1100萬噸，達到約2950萬噸。該行相信，這將有助集團進一步增長，以及紓緩原材料目前的瓶頸。
由于需求復(fù)蘇及成本持續(xù)上升，該行估計，短期內(nèi)價格仍具韌性。基于較高的毛利率及銷售假設(shè)，上調(diào)對期2021-22年盈利預(yù)測10%及13.1%，而2023年盈利估計為76億人民幣。
責任編輯：王磊
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