工業(yè)重鎮(zhèn)組建造紙集團(tuán) 瓦楞及箱板紙行業(yè)集中度提高之路漫漫

繼杭州富陽(yáng)造紙企業(yè)騰退轉(zhuǎn)型、洞庭湖造紙片區(qū)全面退出后，秦皇島市撫寧區(qū)工業(yè)重鎮(zhèn)的留守營(yíng)鎮(zhèn)，也將迎來(lái)造紙企業(yè)的整合。工業(yè)重鎮(zhèn)18家紙企將進(jìn)行整合，組建2-3家造紙企業(yè)集團(tuán)。

隨著環(huán)保要求趨嚴(yán)，留守鎮(zhèn)諸多中小型造紙企業(yè)環(huán)保成本日益升高，再加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素，不少造紙企業(yè)逐步從行業(yè)退出。目前，留守鎮(zhèn)還有18家造紙企業(yè)，為了重塑曾經(jīng)的輝煌，撫寧區(qū)政府決定謀劃造紙產(chǎn)業(yè)園建設(shè)。按照規(guī)劃要求，構(gòu)建以后的企業(yè)集團(tuán)，在產(chǎn)能方面必然會(huì)得到較大提升，對(duì)造紙行業(yè)市場(chǎng)集中度提升及提升當(dāng)?shù)禺a(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)講，也有較好的預(yù)期，但從政策執(zhí)行落地情況來(lái)看，仍需具體觀(guān)察項(xiàng)目進(jìn)展情況。

從目前的市場(chǎng)背景來(lái)看，國(guó)內(nèi)外公共衛(wèi)生事件發(fā)展?fàn)顩r不一，對(duì)國(guó)內(nèi)外下游需求均有不同程度影響，加之造紙行業(yè)產(chǎn)能難改增加趨勢(shì)，面對(duì)萎縮的市場(chǎng)份額及個(gè)性化需求對(duì)紙包裝的要求越來(lái)越多樣化，紙企及包裝廠(chǎng)面臨的市場(chǎng)環(huán)境更加嚴(yán)峻、更具競(jìng)爭(zhēng)性。從反映瓦楞及箱板紙行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)集中程度的測(cè)量指標(biāo)------行業(yè)集中度來(lái)看，卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)的CR4顯示：2019年瓦楞紙行業(yè)集中度在22.04%。

箱板紙行業(yè)相對(duì)略高一點(diǎn)，2019年箱板紙行業(yè)集中度約在46.36%。我們知道，行業(yè)集中度用來(lái)衡量企業(yè)的數(shù)目和相對(duì)規(guī)模的差異，是市場(chǎng)勢(shì)力的重要量化指標(biāo)。它是決定市場(chǎng)結(jié)構(gòu)最基本、最重要的因素，集中體現(xiàn)了市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和壟斷程度。但從整個(gè)集中度水平來(lái)看，瓦楞及箱板紙CR4水平較低，行業(yè)集中度不高，分別位于原子型與（中）下集中寡占型區(qū)位。行業(yè)集中度提高一定程度上能提高資源配置的效率，成熟行業(yè)的行業(yè)集中度可以反映公司控制權(quán)市場(chǎng)的效率。成熟行業(yè)的標(biāo)志是行業(yè)的供給能力過(guò)剩，產(chǎn)品的利潤(rùn)率呈下降趨勢(shì)，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，只有那些具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的企業(yè)能夠生存，由于使用的是相對(duì)成熟的技術(shù)，成本控制在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中具有決定意義，因此中小企業(yè)往往競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)大企業(yè)，這種狀況導(dǎo)致行業(yè)的市場(chǎng)和產(chǎn)量進(jìn)一步向大企業(yè)集中，從而使行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。這與目前的瓦楞及箱板紙市場(chǎng)較為吻合，多數(shù)行業(yè)內(nèi)人士表示目前紙價(jià)對(duì)行業(yè)落后產(chǎn)能出清是加速器。

5月份假期期間，規(guī)模紙廠(chǎng)對(duì)瓦楞及箱板紙執(zhí)行優(yōu)惠50-100/噸，節(jié)后取消優(yōu)惠后，部分資源仍較節(jié)前價(jià)格略低。節(jié)后玖龍宣布上調(diào)50-100/噸刺激市場(chǎng)看漲心態(tài)，加之廢紙漲價(jià)，市場(chǎng)拉漲心態(tài)有所增加，但受制于下游需求情況，紙廠(chǎng)仍難大幅度提漲瓦楞及箱板紙價(jià)格。從卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)來(lái)看：2020年1月至今，瓦楞及箱板紙市場(chǎng)呈倒“V”字型走勢(shì)，瓦楞紙方面，高點(diǎn)出現(xiàn)在3月初的3995/噸，低點(diǎn)在5月初的3168/噸，波動(dòng)區(qū)間在827/噸，波幅20.70%；箱板紙方面，高點(diǎn)出現(xiàn)在3月初的4577/噸，低點(diǎn)在5月初的3760/噸，波動(dòng)區(qū)間在817/噸，波幅17.85%。從行業(yè)毛利率來(lái)看，瓦楞及箱板紙行業(yè)約為14%左右，整體盈利壓力較明顯。從目前的市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，紙價(jià)拉漲的難度仍存，紙價(jià)整體仍處于弱勢(shì)盤(pán)整狀態(tài)，以目前的市場(chǎng)基本面條件來(lái)看，大漲行情難現(xiàn)。

2020年下半年瓦楞及箱板紙市場(chǎng)運(yùn)行或?qū)⒑糜谏习肽辏瑑r(jià)格將呈現(xiàn)先穩(wěn)后逐步上漲走勢(shì)。主要影響因素有：

供應(yīng)方面，2020年下半年預(yù)計(jì)瓦楞及箱板紙新產(chǎn)能約在200萬(wàn)噸左右，因外廢額度減少或?qū)⒂幸欢〝?shù)量進(jìn)口原紙進(jìn)入補(bǔ)充，因此進(jìn)口量將有增加可能。

需求方面，包裝紙旺季一般是在下半年，下半年需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期，但受公共衛(wèi)生事件影響，出口商品減少間接影響瓦楞及箱板紙需求。

成本方面，2020年外廢進(jìn)口額度預(yù)計(jì)減少500-600萬(wàn)噸，下半年原料國(guó)廢供應(yīng)愈加緊張，廢紙價(jià)格大幅下滑可能性較小，成本面尚存支撐。

綜合來(lái)看，6-7月份市場(chǎng)交易活動(dòng)有限，因此紙企報(bào)價(jià)相對(duì)平穩(wěn)，個(gè)別低價(jià)資源有一定探漲預(yù)期。8、9月份隨著中秋節(jié)、國(guó)慶節(jié)雙節(jié)備貨預(yù)期影響，下游包裝企業(yè)將陸續(xù)備貨采購(gòu)，成本支撐下紙價(jià)或存上漲動(dòng)力，但今年受公共衛(wèi)生事件影響，整體預(yù)期或有所折扣。10月份橫盤(pán)整理運(yùn)行后11月份開(kāi)始逐步進(jìn)入市場(chǎng)需求旺季，在交投氣氛升溫下價(jià)格不斷上漲并延續(xù)至12月份，按照目前的供需基本面情況來(lái)看，預(yù)計(jì)主流上漲幅度在200-300/噸。

責(zé)任編輯：王磊