大摩發(fā)布報(bào)告稱，理文造紙去年度純利同比跌33.7%，即下半年純利同比跌約18%，符合市場(chǎng)預(yù)期。
該行表示，隨著廢紙回收業(yè)陸續(xù)復(fù)工，短期廢紙供應(yīng)緊張狀況已逐漸緩解，雖然近期紙價(jià)上漲，但隨著原材料價(jià)格逐步回調(diào)以及下游需求疲軟，預(yù)計(jì)對(duì)產(chǎn)品短期平均價(jià)格構(gòu)成壓力。
該行預(yù)計(jì)，理文今年首季新增約160萬(wàn)噸產(chǎn)能的計(jì)劃仍會(huì)帶來(lái)威脅，以2006年1月以來(lái)的歷史平均水平計(jì)、現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)市盈率約10倍，相信估值水平合理，維持“與大市同步”評(píng)級(jí)。
責(zé)任編輯：李敏
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