國金證券發(fā)布裕同科技的研報指出,5G手機來襲全球智能手機出貨量將迎反轉(zhuǎn),拉動公司收入與業(yè)績增長。在明年全球智能手機出貨量預(yù)期向好的情況下,公司收入與業(yè)績將匹配手機放量節(jié)奏實現(xiàn)加速增長。另一方面,基于歷史數(shù)據(jù)測算,近年公司手機彩盒供貨價有提升,但銷量增長明顯放緩,預(yù)期明年有望補齊量價齊升的增長邏輯。此外,煙酒包裝均有新進客戶,今明兩年將逐步放量;內(nèi)部管理優(yōu)化效率提升,毛利率也有提升預(yù)期,看好公司業(yè)績明年實現(xiàn)加速增長。研報預(yù)測公司2019-2021年EPS分別為1.25/1.61/2.02(增速分別為16.07%/28.36%/26.07%),對于PE分別為18/14/11倍,給予2020年18倍PE,目標(biāo)價28.98,維持買入評級。
責(zé)任編輯:李敏
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