浙江大勝達開啟申購 為加快躋身世界包裝強企而奮斗

7月16日，浙江大勝達包裝股份有限公司（下稱：大勝達）開啟申購，此次發(fā)行總數(shù)為5000萬股，其中網(wǎng)上發(fā)行1500萬股，申購代碼732687，申購價格7.35，發(fā)行市盈率為22.97倍，單一賬戶申購上限為15000股，申購數(shù)量為1000股的整數(shù)倍。

在當天的首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上路演活動上，大勝達董事長方能斌先生、董事兼總經(jīng)理方聰藝女士、副總經(jīng)理兼財務總監(jiān)王火紅先生、董事會秘書胡鑫女士以及其保薦人和主承銷商東興證券的相關人士出席活動，回答了相關問題。

根據(jù)大勝達此前披露的招股書顯示，2015年至2018年上半年，大勝達的營業(yè)收入分別為10.12億、10.84億、12.1億、6.01億，歸母凈利潤分別為3502.41萬、4867.35萬、1.64億、7072.73萬。

大勝達預計，2018年度的營業(yè)收入為12.80億至13.10億，較上一年度變動幅度為5.78%至8.26%；歸屬于母公司股東的凈利潤為1.33億至1.47億，較上年同期變動幅度為-18.83%至-10.36%。

從大勝達同期產(chǎn)品類型來看，紙箱的營收占比連續(xù)增長。2015年至2018年上半年，紙箱的營收占比分別為66.85%、78.28%、95.46%、96.99%，而原紙的比例斷崖式下跌，分別為23.92%、14.08%、0%、0%。

造成這種現(xiàn)象的主要原因是，大勝達原紙生產(chǎn)、銷售業(yè)務只在子公司雙勝紙業(yè)，隨著2017年2月雙勝紙業(yè)轉(zhuǎn)讓，大勝達的這部分業(yè)務消失。這也是大勝達退市后的八起資產(chǎn)重組之一。

在路演活動上，大勝達董事長方能斌先生、董事兼總經(jīng)理方聰藝女士、副總經(jīng)理兼財務總監(jiān)王火紅先生、董事會秘書胡鑫女士，以及東興證券投資銀行總部董事、保薦代表人金國飚先生圍繞經(jīng)營、發(fā)展、行業(yè)、發(fā)行四大方面回答了各項問題。

一、經(jīng)營篇

問：公司的主營業(yè)務是什么？

方能斌：公司的主營業(yè)務為研發(fā)、生產(chǎn)、印刷和銷售瓦楞紙箱、紙板。公司堅持“綠色、健康、高效、持續(xù)”的發(fā)展觀，多年來一直致力于高質(zhì)量、高強度的瓦楞紙箱、紙板產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝研發(fā)，系高新技術企業(yè)。

公司能夠為各個行業(yè)領域的多種類客戶提供相應的設計、研發(fā)、生產(chǎn)等全方位的紙包裝服務，已經(jīng)成為國內(nèi)瓦楞紙箱、紙板生產(chǎn)領域中具備先進技術工藝能力和強大生產(chǎn)加工能力的龍頭企業(yè)之一。公司研發(fā)生產(chǎn)的低克重、高強度、多色彩的中高檔紙箱產(chǎn)品受到眾多大型客戶的青睞，各類產(chǎn)品被廣泛地運用于食品、飲料、煙草、酒類、電子、家電、家具、化工、服裝、機械等行業(yè)的內(nèi)外包裝。

問：請介紹一下公司核心競爭優(yōu)勢。

方能斌：

①品牌優(yōu)勢。公司是中國包裝聯(lián)合會認定的“中國包裝龍頭企業(yè)”之一、“中國紙包裝開發(fā)生產(chǎn)基地”，多次入選中國包裝聯(lián)合會評定的“中國包裝百強企業(yè)”、“中國紙包裝企業(yè)50強”，“勝達”商標為中國馳名商標、浙江省名牌產(chǎn)品，公司產(chǎn)品具有明顯的品牌優(yōu)勢。

②客戶資源優(yōu)勢。公司扎根紙包裝行業(yè)多年，在包裝解決方案、產(chǎn)品和服務質(zhì)量等方面領先行業(yè)，具備滿足客戶個性化需求的紙包裝解決方案供應能力。公司精益求精的經(jīng)營理念及先進的經(jīng)營模式得到了許多客戶的認可。

③精益生產(chǎn)和智能化優(yōu)勢。公司在多年發(fā)展中制定了一套嚴格的精益生產(chǎn)管理制度，對各工廠、各車間的紙板生產(chǎn)線、印刷線、成型車間、倉儲物流等進行標準化管理，量化考核設備利用率、人均創(chuàng)產(chǎn)創(chuàng)效等指標，每月對各工廠、各車間指標進行橫向?qū)Ρ�，在不斷地效率�?yōu)化中實現(xiàn)效率最大化，損耗最低化，凸顯公司的成本競爭優(yōu)勢。

④領先工藝優(yōu)勢。在印刷工藝方面，公司已建立齊全、完善的印刷工藝體系，掌握了水印、膠印、預印等印刷工藝技術，能夠滿足不同行業(yè)特點、不同包裝印刷要求和不同成本考慮的訂單需求。

⑤技術研發(fā)優(yōu)勢。公司是國家高新技術企業(yè)，是中包聯(lián)授予的“中國紙制品研發(fā)中心”，建有省級企業(yè)技術中心、省級工業(yè)設計中心、省級重點企業(yè)研究院、省級企業(yè)設計院。

⑥管理團隊和人才優(yōu)勢。公司匯聚了紙箱制造、印刷工藝、質(zhì)量控制方面的一系列人才。公司管理團隊穩(wěn)定，絕大部分關鍵管理人員、核心技術人員和主要業(yè)務骨干在公司任職10年以上，在紙箱技術、行業(yè)經(jīng)驗和管理經(jīng)驗上有明顯的優(yōu)勢。

二、發(fā)展篇

問：公司的發(fā)展戰(zhàn)略及整體目標是什么？

方能斌：公司以綠色、健康、高效、持續(xù)為發(fā)展觀，牢牢把握實干興企、創(chuàng)新強企、金融助企的發(fā)展戰(zhàn)略，依靠持續(xù)的管理創(chuàng)新和技術創(chuàng)新，在成本、質(zhì)量和品牌等方面獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢，以確保實現(xiàn)公司的各項發(fā)展目標。未來兩年各項工作主題圍繞“三增三創(chuàng)四提”，即增規(guī)模、增效益、增收入，創(chuàng)新、創(chuàng)效、創(chuàng)未來，提素質(zhì)、提質(zhì)量、提效率、提市場，為加快躋身世界包裝強企而努力奮斗，為加速推動中國包裝成為世界包裝強國作出貢獻。

公司將圍繞已確定的發(fā)展戰(zhàn)略，不忘初心，牢記使命，努力以“生產(chǎn)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品、提供優(yōu)質(zhì)服務、為客戶創(chuàng)造價值”為經(jīng)營宗旨，在發(fā)展企業(yè)同時，為員工創(chuàng)造更大的發(fā)展平臺，為社會獲得更多的就業(yè)機會，為國家創(chuàng)造更多的稅收保障。

問：能否談談公司盈利能力的趨勢？

王火紅：國民經(jīng)濟的發(fā)展運行態(tài)勢對包裝行業(yè)的影響廣泛而重大。在國家、政府和行業(yè)政策的支持下，公司以綠色、健康、高效、持續(xù)為發(fā)展觀，牢牢把握“實干興企、創(chuàng)新強企、金融助企”的發(fā)展戰(zhàn)略，依靠持續(xù)的管理創(chuàng)新和技術創(chuàng)新，在成本、質(zhì)量和品牌等方面獲得持續(xù)競爭優(yōu)勢，以確保實現(xiàn)公司的各項發(fā)展目標。

公司將繼續(xù)發(fā)揮總部各種資源優(yōu)勢，充分利用現(xiàn)有的技術、人才、客戶、品牌、成本等優(yōu)勢，在精細化管理、物聯(lián)網(wǎng)技術上鞏固和發(fā)展已取得的成果，并加快包裝+互聯(lián)網(wǎng)營銷網(wǎng)絡開發(fā)，為在全面多地布點積極做好“標準化工廠”孵化的準備，在募集資金投向“年產(chǎn)3億方紙包裝制品項目”和“年產(chǎn)1.5億方綠色環(huán)保智能化高檔包裝紙箱技改項目”的基礎上增加生產(chǎn)基地的布點，爭取三年內(nèi)實現(xiàn)年增長10%的經(jīng)營目標。

本次募集資金到位后，公司的資本結構將得到一定程度的優(yōu)化。公司上市后也使公司在資本市場上有了更大的施展平臺。在未來的兩三年內(nèi)，公司將以股東利益最大化為原則，合理運用從資本市場募集的資金，服務于公司的經(jīng)營與發(fā)展，不斷提高公司的持續(xù)盈利能力。

三、行業(yè)篇

問：請簡述一下公司在行業(yè)中的競爭地位？

方聰藝：公司是中國包裝聯(lián)合會認定的“中國包裝龍頭企業(yè)”之一，多次入選中國包裝聯(lián)合會評定的“中國包裝百強企業(yè)”（2014年度、2016年度），“勝達”商標為中國馳名商標、浙江省名牌產(chǎn)品。

公司技術研發(fā)實力雄厚，是浙江省高新技術企業(yè)，擁有省級企業(yè)技術中心、省級工業(yè)設計中心、省級重點企業(yè)研究院、省級企業(yè)設計院，被中國包裝聯(lián)合會授予“中國紙制品研發(fā)中心”（2012年）、“中國紙包裝開發(fā)生產(chǎn)基地”。

公司承擔了多項瓦楞紙箱包裝印刷科研項目，擁有93項專利成果和諸多非專利技術，部分科研成果被評為國家火炬計劃產(chǎn)業(yè)化示范項目，獲準登記為浙江省科學技術成果，“功能性瓦楞紙箱制備關鍵技術”獲評包裝行業(yè)科學技術獎三等獎。

公司近年來積極推動智能化工廠建設，實施了印刷及后道工序的“兩化融合”改造，不斷提高生產(chǎn)線自動化管控水平，公司入選工信部2015年兩化融合管理體系貫標試點企業(yè)名單，“紙包裝生產(chǎn)線物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)”入選杭州市第一批“工廠物聯(lián)網(wǎng)樣板示范項目”（2015年）。在中國包裝聯(lián)合會組織評選的“2016年度中國紙包裝行業(yè)50強”名單中，公司名列第三名。

問：公司的上下游行業(yè)分別是什么？

方聰藝：瓦楞紙箱行業(yè)具有“上游窄，下游廣”的特點，上游包括造紙行業(yè)、油墨行業(yè)和其他輔助材料行業(yè)，其中造紙行業(yè)是最主要的上游行業(yè)；下游行業(yè)眾多，覆蓋食品飲料、家用電器、消費電子、電商物流、機械器械、化工、日化、醫(yī)藥保健等行業(yè)。

四、發(fā)行篇

問：本次募集資金金額及投向情況如何？

金國飚：本次擬向社會公眾發(fā)行不超過5000萬股普通股，公司擬將本次發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費用后，投入以下項目：年產(chǎn)3億方紙包裝制品項目、年產(chǎn)1.5億方綠色環(huán)保智能化高檔包裝紙箱技改項目。

上述兩個項目的投資總額為80,000萬，其中32,595.44萬擬使用募集資金。若實際募集資金凈額少于上述項目擬投入募集資金總額，不足部分由公司自行籌措資金解決。本次發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)項目進度的實際情況以自籌資金先行投入上述項目，并在募集資金到位之后用募集資金置換先期投入的自籌資金。

問：募投新增產(chǎn)能、產(chǎn)量、經(jīng)營規(guī)模的市場消化能力及與市場需求變化的匹配情況如何？

金國飚：1、募投項目當?shù)厥袌鲂枨髲V闊，新增產(chǎn)能具有市場消化基礎

募投項目之一的年產(chǎn)3億方紙包裝制品項目位于湖北漢川，湖北地區(qū)因其良好的投資環(huán)境不斷吸引國內(nèi)外大型消費品企業(yè)在湖北設立生產(chǎn)基地，而鄰近城市武漢為華中地區(qū)的交通樞紐，湖北省物流業(yè)發(fā)展迅速，紙包裝市場前景廣闊。

募投項目之二的年產(chǎn)1.5億方綠色環(huán)保智能化高檔包裝紙箱技改項目位于浙江杭州，所輻射的華東地區(qū)作為中國經(jīng)濟基礎最好、輕工業(yè)集中的區(qū)域市場，經(jīng)濟增速遙遙領先，消費能力強勁，也是諸多下游龍頭企業(yè)設廠擴張瞄準的目標市場，當前波動的市場環(huán)境也為優(yōu)勢龍頭企業(yè)加深與下游客戶的合作提供了更有利的機會。

公司在華東地區(qū)經(jīng)營多年，生產(chǎn)管理體系成熟，產(chǎn)品質(zhì)量廣受好評，已經(jīng)積累了大量的優(yōu)質(zhì)客戶。未來，公司仍將進一步加強與原有客戶的合作，并同時利用華東市場積累的優(yōu)勢資源進一步吸引、開拓新客戶。

2、優(yōu)質(zhì)的客戶資源為募投項目新增產(chǎn)能的消化提供了保障

公司將充分發(fā)揮優(yōu)質(zhì)客戶資源優(yōu)勢，有針對性對全國多地布局的順豐速運、農(nóng)夫山泉、華潤啤酒、青島啤酒、蘇泊爾、娃哈哈等優(yōu)質(zhì)客戶進行重點營銷，以期在異地擴張后可延續(xù)合作，為客戶在不同地區(qū)提供高品質(zhì)紙包裝產(chǎn)品，實現(xiàn)銷售轉(zhuǎn)化。

除持續(xù)加深與優(yōu)質(zhì)客戶的合作實現(xiàn)銷售轉(zhuǎn)化外，公司計劃將募投項目所在地的優(yōu)勢行業(yè)作為重點開發(fā)的細分市場，如湖北募投項目將針對當?shù)剌^為發(fā)達的食品飲料行業(yè)進行重點開發(fā)，目前已與益海嘉里（“金龍魚”）、良品鋪子、盼盼食品、回頭客等知名食品糧油企業(yè)簽署了框架性銷售合同并開始供貨。

蕭山技改項目則有助于緩解目前杭州總部產(chǎn)能緊張的狀況，由于訂單快速增長，杭州總部生產(chǎn)基地目前已基本達到滿負荷狀況，銷售旺季里更是超負荷運行，未來投產(chǎn)后將有利于緩解產(chǎn)能緊張的狀況，同時進一步提高設備技術水平。在銷售上將重點致力于滿足杭州附近地區(qū)快速增長的物流電商行業(yè)包裝需求，為網(wǎng)易嚴選、集商優(yōu)選、唯品會等近兩三年建立合作、訂單需求快速增長的客戶提供更好的紙包裝解決方案。

綜上所述，本次募投項目新增產(chǎn)能、產(chǎn)量、經(jīng)營規(guī)模符合當?shù)厥袌鲂枨�，具有足夠的市場消化能力�?

此次大勝達開啟申購，意味著大勝達開啟新的征程，正如其董事長方能斌先生所言，未來兩年各項工作將圍繞“三增三創(chuàng)四提”，即增規(guī)模、增效益、增收入，創(chuàng)新、創(chuàng)效、創(chuàng)未來，提素質(zhì)、提質(zhì)量、提效率、提市場，為加快躋身世界包裝強企而努力奮斗，為加速推動中國包裝成為世界包裝強國作出貢獻。

責任編輯：史聰